ENSAYO ACERCA DE LOS RETOS DE LA GESTION FINANCIERA FRENTE A LA PLANEACION ESTRATEGICA DE LAS ORGANIZACIONES Y LA GLOBALIZACION

En la actualidad, las diferentes empresas que se desarrollan en los nuevos mercados volátiles, se han direccionado a programas efectivos de inversión, para tal fin, utilizan modelos de negocios y tecnología de última generación, generando un gran número de reestructuraciones corporativas. La economía actual es volátil, pero ha sufrido una desaceleración  que se dan por fases, haciendo que las compañías tengan que luchar continuamente para cambiar estrategias, disminuir costos y mejorar la calidad de sus productos y servicios.

Todos los cambios traen con ellos los siguientes puntos, la disminución de costos y la mejora de calidad de los productos, sumado a esto la transformación continúa de las finanzas, en busca de la implementación de un nuevo modelo financiero.

Los nuevos gerentes financieros deben luchar contra las presiones a corto plazo, propias de en una economía débil, incremento del control policivo sobre las prácticas contables y reportes financieros, mayores demandas de información y exigencias inmediatas de mejores niveles de rentabilidad sobre la inversión, esta prioridad a corto plazo  transforma una economía estable en una economía en recesión. Es importante, los nuevos gerentes financieros, elaboren mejores proyectos sobre los resultados futuros, al mismo tiempo deben formular la estrategia corporativa, asumiendo el riesgo, que manejado de una excelente manera aumenta la rentabilidad de la empresa, en un mediano o largo plazo.

La función financiera utilizada en los últimos tiempos ha tenido un mal uso, ya que la actividad financiera debe evolucionar hacia un trabajo más activo en la estrategia corporativa de las compañías. Dentro de las funciones de la función financiera se destacan el procesar y suministrar información, las nuevas tendencias la invita a participar en la estrategia de la organización para responder en todos los campos donde se puede desarrollar la actividad de la misma. La planeación estratégica tradicional incluye un proceso de presupuesto de capital que afecta el proceso de decisión, debido al capital utilizado.

Recientes estudios demostraron las diferencias entre la teoría financiera y  los modelos tradicionales de planeación estratégica entre los cuales podemos encontrar las diferencias en el lenguaje y la cultura, los análisis de flujo de caja descontado pueden haber sido erróneamente aplicados y por lo tanto no aceptados en análisis de estrategia y los análisis de flujo de caja descontado pueden fallar en análisis de estrategia a pesar de que se utilicen adecuadamente.

El presupuesto de capital, debe estar dentro de una estructura organizacional, pertenecer a un grupo de descentralización, en torno a los proyectos individuales basados en técnicas de flujo de caja descontado, lo cual implica no ver la organización de forma integral, no involucrar las prioridades estratégicas de la misma y tener muchos filtros en el proceso ascendente, de tal forma que cuando llegue a la cabeza de la organización puede encontrarse totalmente desvirtuado de la idea original. La planeación estratégica centra su atención en los beneficios de los activos tangibles e intagibles desarrollando ventajas comparativas, utilizando las teorías financiera moderna si ahondar a fondo.

Para la asignación de recursos, los gerentes empresariales tienen dos opciones a largo y corto plazo, las decisiones a largo plazo son evaluadas tanto cuantitativas como financieras, donde hay poca incertidumbre. En este sentido, la principal tarea de las finanzas corporativas evaluar oportunidades de inversión en muchas compañías ha sido “confiada” a la planeación estratégica y separada de la función de financiación.

La teoría financiera comenta los activos corrientes  y activos reales, son valorados analizando su interrelación, ya que el valor de los activos financieros descansan sobre el valor de los activos reales y por lo tanto la mayoría del valor creado por las empresas se lleva a cabo mediante la gestión de los recursos que conforman el lado izquierdo del balance general y no tanto de los recursos que conforman el lado derecho.

Trayendo como consecuencia la mala aplicación de la teoría financiera la descentralización de asignación de recursos, en la mayoría de los casos poco sistemático, por lo cual las unidades de negocio podían fácilmente ver el costo inmediato de sus activos tangibles afectando sus presupuestos pero no siempre podían reconocer los beneficios posteriores; por tal motivo, dentro del marco tradicional de inversión financiera, se rechazaban proyectos con un gran potencial de creación de valor para la organización; Es decir, el valor que generaba una estrategia flexible una gerencia activa ante cambios en las variables iniciales no podía ser capturado en el esquema de flujos de caja y por tanto no se incluía, rechazando proyectos de mucho valor potencial.

Basado en lo mencionado, es una consecuencia de que el modelo tradicional de flujo de caja descontado VPN el cual no captura la flexibilidad gerencial para adaptar y revisar posteriormente decisiones en desarrollo de un inesperado mercado. Desde otro punto de vista, una vez tomada la decisión de inversión la gerencia adopta una actitud pasiva en espera de que se cumpla el escenario proyectado para la generación de un flujo de caja de una determinada estrategia operativa.

Ante este escenario es necesaria la incorporación, en el proceso de planeación estratégica, de nuevos modelos de valoración desarrollados por la teoría financiera que tengan en cuenta la flexibilidad operativa y otras consideraciones estratégicas que en el actual contexto corporativo determinan el valor de una compañía y por tanto su
Flujo de caja.

La planeación financiera es un conjunto de opciones de la empresa donde se busca llegar a la realización de un proyecto y obtener los beneficios que depende de él. Este derecho u opción tendrá un mayor o menor valor dependiendo de dos aspectos: en primer lugar, del espacio de la flexibilidad operativa para adaptarse a nuevos escenarios y, en segundo lugar, del nivel de incertidumbre.

El tradicional VPN supone que los proyectos son exclusivos o propios de la empresa al no tener en cuenta la competencia; son simples al no tener en cuenta la interrelación temporal con otros proyectos; no se pueden diferir en el tiempo sino que expiran y la decisión debe tomarse ya.

El mejor camino a tomar es la creación  un modelo que integre adecuadamente los procesos de planeación, incentivos y control, para lograr un proceso de presupuesto de capital enmarcado dentro del objetivo común, cual es la creación de valor para los accionistas.

La Transformación en la gestión de transacciones implica la idea de alterar la forma como las compañías vienen realizando sus transacciones. Tal punto permite mejorar la calidad y oportunidad de la información, reducir los costos de procesamiento de información y permitir un cambio de los recursos hacia el análisis, crear un equipo financiero que pueda proveer un soporte analítico a los tomadores de decisión. La función financiera es capaz de  convertirse en un interlocutor de la gerencia, generando la información necesaria pero al mismo tiempo discutiendo el desarrollo de la estrategia.

Los gerentes financieros enfrentan cuatro retos para lograr el proceso de transformación: 
1. Construir en los empleados las habilidades necesarias cuando el modelo tradicional permite que los nuevos empleados financieros requieren habilidades como: capacidad de pensar estratégicamente, aplicar la experiencia y el conocimiento financiero a diferentes situaciones del negocio y construir fuertes relaciones a través de toda la organización que les permitan comunicar datos técnico-financieros de manera sencilla y clara, formando equipos de la alta dirección integrados con profesionales de otras disciplinas. Debe identificarse como un financiero cuyo propósito es ayudar a la gerencia al logro de los objetivos estratégicos de la organización y no a la elaboración y suministro de información financiera.
2. Implementación de la tecnología adecuada 
3. Creación de soporte a las unidades de negocio por lo cual se cambiarán las relaciones e interacciones con otras unidades de negocio, lo que producirá cierta resistencia. En este sentido, algunos gerentes de unidades podrán perder cierto control al centralizar información o hacerla más transparente 
4. Asegurar un soporte a la alta gerencia Es necesario que la gerencia financiera muestre a la alta gerencia aspectos sobre la transformación de las finanzas en términos de:
• Cuanto dinero puede ser ahorrado
• Cuanto mejorará la calidad de los datos y los servicios de la función financiera
• Como mejorará la forma en que los consumidores pueden hacer negocios con la organización
• Cuanto mejorará la capacidad de la gerencia para entender la situación actual y el rendimiento futuro proyectado